9月30日，港股三大指数午后捏续拉升上扬，恒生科技指数一马率先，最终收涨2.24%，再度刷新阶段新高位；恒生指数、国企指数分散飞腾0.87%及1.07%。9月份，恒生科技指数累计涨近14%，恒指累涨7.09%，国指累涨6.79%。

　　盘面上，午后大型科技股集体转涨，尤其是快手大涨超7%领衔，阿里巴巴、网易涨2%，好意思团涨1.65%，京东、百度涨超1%；半导体芯片股捏续火热，华虹半导体大涨近11%再翻新高；iPhone销量热度弥远较高，传苹果见知供应链加大产能，苹果认识股午后涨幅扩大，生物医药股、铜业股、锂电板股、航空股、中资券商股都涨。

　　另一方面，据报OPEC+筹谋11月再次提高石油产量，海外油价下挫，三桶油全天发扬低迷，化妆品股、濠赌股、水务股、家电股逆势走低。

　　南向资金当天大幅净买入154.8亿元。港股通（沪）方面，阿里巴巴-W、盈富基金分散获净买入15.09亿港元、14.33亿港元；优必选净卖出额居首，金额为0.47亿港元；港股通（深）方面，阿里巴巴-W、华虹半导体分散获净买入21.2亿港元、7.04亿港元；中芯海外净卖出额居首，金额为0.42亿港元。

　　无惧泡沫告诫？黄仁勋踊跃预测：OpenAI或成为下一个万亿好意思元巨头！

　　就在OpenAI首席引申官萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）和Meta首席引申官马克？扎克伯格开动承认，东说念主工智能（AI）泡沫的告诫可能是特意旨的技术，英伟达CEO黄仁勋却在加倍看好东说念主工智能。

　　在最新播出的一档播客节目中，黄仁勋不顾日益增长的严慎情愫，转而怜惜他眼中的下一个主导力量：OpenAI。他预测称，“OpenAI很有可能成为世界凹凸一个价值数万亿好意思元的超大鸿沟公司”，其“双重指数级增长”可能鼓动公司估值创下行业历史上最快的增长速率。“通用盘算时间已历程去了。我以为这是统共行业运行神色的代际鼎新。将来是加快盘算和东说念主工智能。”他补充说。

　　黄仁勋详细了东说念主工智能的“三大推广定律”——预测验、后测验和推理，其中每一个都会成倍地增多对盘算的需求。诚然测验使命负载也曾有了很好的纪录，但黄仁勋强调，推理——从聊天机器东说念主到推选算法等统共事物的基础，才刚刚开动。

　　阿里AI战局再落一子：顶尖科学家许主洪转岗，执掌多模态交互模子

　　正好全球科技巨头在东说念主工智能鸿沟伸开热烈武备竞赛之际，阿里巴巴里面的排兵列阵再次出现环节变动。

　　据悉，近期备受堤防的AI顶尖科学家、阿里集团副总裁许主洪（Steven Hoi）已从智能信息办事群首席科学家的职位上，转岗至阿里集团的中枢AI研发机构——通义践诺室。阿里方面证据了这一音问，并示意许主洪将负责多模态交互模子地点的相关，后续向通义践诺室负责东说念主、阿里云CTO周靖东说念主文书。

　　这一里面颐养开释出紧要信号：在吴泳铭“AI驱动”的中枢策略下，阿里正进一步将顶尖东说念主才向AI基础模子研发的中枢战场聚首，而多模态交互则被视为下一阶段AI突破的环节隘口。关于许主洪而言，此次转岗意味着他将从更贴近C端支配的“前哨阵脚”转向更为中枢和底层的“研发腹黑”。

　　宏不雅测度

　　特朗普白宫谈判失败，好意思国政府距离关门“还有一天多”

　　在距离资金残害不及两天的迫切关头，好意思国总统特朗普与国会两党首长在白宫的会谈未能冲破僵局。对不细目性的担忧，重复好意思元走弱，鼓动黄金价钱走高，高盛示意，淌若政府停摆，9月非农作事论说很可能无法按筹谋于周五上昼8:30发布，这可能会导致好意思联储10月份降息筹谋推迟。

　　当地时分周一，好意思国总统特朗普与国会两党首长在白宫的会谈未能冲破僵局。联邦政府的现存资金将于当地时分周三凌晨0点01分负责残害。若届时无法达成条约，一场将导致数十万联邦雇员被动放假、大师服务中断的政府关门将不可幸免。谈判戒指后，两边态度依然坚贞，并相互训斥。副总统JD Vance告诫称，好意思国正“走向一场停摆”，并训斥民主党东说念主将政府“作为？东说念主质”。而征询院少数党首长Chuck Schumer则反驳称，是否关门的决定权在共和党手中，民主党已向总统提议建议，但“最终的有探讨者是特朗普”。

　　AH溢价面临十年新低！收窄往来近尾声后市若何走？

　　AH溢价指数从本年5月的134一度下降至117，处于2018年以来的最低水平。这一征象激励了阛阓庸碌怜惜：为何归拢家公司在不同阛阓的股价会出现如斯权贵的互异？

　　诚然AH两地股份同属一家上市公司，只具有一个表面上的内在价值，但两地不同投资者对企业价值的不同估值会以往来行径响应为价钱互异。压根原因在于两地股票无充分套利机制。A股投资者并不行将其股票换成H股去香港往来，反之也是。

　　团结华泰证券对AH溢价将来可能督察低位的判断，现时AH两地上市公司性价比绝顶，港股略占优。但需要领导的是，AH溢价只针对同质公司，走势不代表指数相对发扬和行业投资契机。现阶段AH相比中两地行业和赛说念遴荐或更为紧要。

　　个股契机

　　中金：首予保利置业“跑赢行业”评级及主见价2.15港元

　　中金发表相关论说，初度给以保利置业“跑赢行业”评级，主见价2.15港元，对应今明两年预测市账率0.24倍。中金指出，保利置业是保利集团部下主要塞产开导平台，在今轮房地产行业下行周期中，其筹谋发扬仍较矜重，给以“跑赢行业”评级主要由于公司估值较低，以为其基本面未获公允订价，同期亦具备深港通标的、央企、中小市值等属性。

　　中金又指，2020至2024年世界及行业排行前100的房企销售额分散累跌44%和68%，面期内保利置业销售额踏确实500亿至600亿元，行业排行从67位普及至17名，预期本年全年完毕销售额主见500亿元的可能性较高，或有望完毕细小按年增幅。

　　中邮证券：首予百济神州“买入”评级，在研管线行将参预收货期

　　中邮证券研报指出，百济神州上半年完毕归母净利润4.5亿元（旧年同期为-28.8亿元）、25Q2完毕归母净利润5.4亿元（旧年同期为-9.7亿元）。公司同期将全年收入同样从此前的49-53 亿好意思元上调至50-53亿好意思元、全年GAAP筹营利润为正的同样不变。25Q2 泽布替尼环比踏实增长，地舒单抗快速放量。公司为翻新药出海龙头企业，全球交易化才智凸起、在研管线行将参预收货期，初度掩盖，给以“买入”评级。

　　华鑫证券：督察牧原股份“买入”评级，繁衍本钱上风捏续增强

　　华鑫证券研报指出，牧原股份现在繁衍鸿沟以及本钱上风在世界具有进步上风，利于公司进一步恬逸行业龙头地位。2025 年上半年公司共销售生猪4691万头，同比+44.8%，其中商品猪3839.4万头、仔猪829.1 万头、种猪22.5万头， 同比分散+32.5%/+168.1%/-27.9%，生猪繁衍营收754.5亿元，同比+34.7%，繁衍鸿沟在全行业领有进步上风。团结公司在本钱方面的上风，物好意思价廉的猪肉进一步增强了公司肉食的阛阓竞争力，或将为公司肉食业务带来可不雅增长。公司繁衍鸿沟进步，繁衍本钱上风捏续增强。督察“买入”评级。

　　好意思股盘前，三大指数期货盘前下落，纳指期货跌0.19%，标普500期货跌0.17%，说念指期货跌0.19%。

　　好意思股大型科技股盘前普跌，英伟达、特斯拉、苹果跌约0.4%，亚马逊、微软细小下落。

　　诺和诺德盘前跌超2%，此前公司示意已再行提交其每周一次的基础胰岛素颐养药物的好意思国生物成品许可苦求。英特尔盘前跌近2%。

　　全球碳化硅厂商Wolfspeed盘前大涨约48%，此前该公司告示脱离《好意思国歇业法》第11章歇业保护步履，并大幅削减债务及利息本钱。

　　好意思股中概股盘前大都飞腾，哔哩哔哩涨超5%，万国数据涨超3%，微博涨近2%，阿里巴巴、百度涨超1%。

　　新动力汽车股盘前走强kaiyun平台登录入口，小鹏汽车、理思汽车涨超2%，蔚来盘前微涨。